Ayer, los eurobulls se dieron el gusto de ver a la divisa comunitaria por encima de los 1.60 dólares, registrando un nuevo récord histórico en 1.6019. Sin embargo, no bien llegó, decidió tomarse un respiro y volver por debajo de esta barrera psicológica. Muchos eventos se han encargado de crear una pequeña nube de humo, que hace que los traders piensen dos veces en el semáforo antes de cruzar la relevante resistencia.
Por un lado, en la pasada jornada las ventas de viviendas existentes en territorio americano fueron un poco mejor de lo esperado, junto con Jean Claude Trichet advirtiendo que al final de crisis crediticia le falta un trecho. A su vez, la Asociación de Bancos Alemana removió al Dusseldorfer Hypothekenbank AG por teñirse en exceso de rojo a causa del subprime.
Por otra parte, el mercado de opciones, todo un referente para Forex, viene mostrando que la demanda por las option barriers es mucho menor que cuando el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) había penetrado el 1.50. Ello indica que hay menos euforia que en aquel entonces. Recordemos que cuando el euro pasó el 1.50 disfrutamos un one way ticket de más de 300 pips en pocos días.
Otro elemento que provoca cautela en los traders es el precio del crudo, donde las miradas están puestas en los 120 y 125 dólares el barril a corto plazo. La divisa comunitaria no está avanzado tan rápidamente (pero sí otras divisas) como esta commodity.
Por si fuera poco, no se debe olvidar a los bancos europeos. Si bien hay un consenso sobre que lo peor ya pasó, a los operadores les gustaría conocer los resultados de los próximos trimestres de las instituciones, ya que las tasas LIBOR están siendo recalculadas por no mostrar la realidad del sector crediticio. Esto último no es para alarmar, pero sí podría provocar una reconsideración de la extrema política monetaria restrictiva del Banco Central Europeo (BCE).
De todas maneras, los analistas del oro negro aseguran que el desequilibrio entre la oferta y demanda de la materia prima será cada vez mayor, y con los nuevos récords del arroz, la inflación no da señales de dar tregua alguna, dejando claro que el botón play del BCE permanecerá apretado por un muy buen tiempo. De hecho, Tailandia, que es el mayor exportador de este alimento, ha reducido nuevamente sus exportaciones por temor a un desabastecimiento local.
Esta tarde se darán a conocer los inventarios semanales de crudo en Estados Unidos, lo que influirá fuertemente en el rumbo del EUR/USD. En la presente sesión, los datos macroeconómicos han sido mixtos en la Eurozona. El sector manufacturero está mostrando señales que podría entrar en contracción ya que su PMI (índice de gestores de compra) de abril se ha acercado fuertemente al límite de los 50 puntos, en 50.8. En caso que se sitúe por debajo de los 50, su ralentización sería una realidad. En tanto, sorpresivamente, el sector servicios ha mostrado una sorpresiva expansión en este mes.
Australia: comenzando a descontar la subida de tipos
La inflación ha crecido por encima del 4% en Australia. Es la primera vez en siete años. Esto ha provocado que el cruce AUD/USD (dólar australiano frente al dólar americano) logre un nuevo máximo histórico en 0.9542 greenbacks por aussies (dólares australianos).
Esta es la cotización máxima que la divisa australiana alcanza desde 1984, tras las especulaciones que indican que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) subiría los tipos de interés en su reunión del mes próximo.
El índice de precios al consumo de ese país ha acumulado un crecimiento anual del 4.2% en el primer trimestre. A su vez, el incremento en el coste de vida en los tres meses previos ha sido de 1.3%, muy por encima de la subida de 0.9% del trimestre anterior.
Además, se está disfrutando en Forex de un renovado apetito por monedas de altos tipos de interés, que se ven aún más fortalecidas por el incremento de las materias primas y la menor aversión al riesgo. Esta coyuntura explica porqué el metal precioso (cruce XAU/USD), junto con la divisa comunitaria, no han sido capaces de subir tan rápido como el crudo, ya que divisas como el dólar australiano, neocelandés o canadiense se quedan con buena parte de esta bonanza.
Bajando tipos: Canadá y Japón
Por segunda vez consecutiva, el Banco de Canadá (BoC) ha bajado los tipos de interés en 50 puntos básicos, más de la cuenta, para dejarlos en 3%. Este ha sido la acción más agresiva desde el 11 de septiembre de 2001. No sólo ayer el evento protagonizó una gran oportunidad de rentabilizar el capital, sino que se espera que el BoC siga aliviando el coste del dinero en su próxima reunión.
Si bien este es un contundente fundamento para los cruces de esta divisa, podría experimentar swings en ambas direcciones, a causa de los continuos máximos del crudo.
Cruzando el Pacífico, el Banco de Japón (BoJ) anunciará su decisión de tipos de interés la próxima semana. Se espera que los deje sin cambio, en 0.5%, debido a la ralentización que su economía está sufriendo.
A pesar de la presión alcista sobre los precios, el nuevo gobernador del BoJ, Masaaki Shirikawa, ha declarado que su política monetaria hará especial hincapié en el crecimiento económico, alineándose con la FED y descartando cualquier posibilidad de subir los tipos.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar): mirando al 1.60, nuevamente
El cruce se negocia a 1.5973 dólares por euro, luego que en la pasada jornada alcanzara su récord histórico en 1.6019. En estos momentos, el major comunitario no ha rebotado de su piso intradiario en 1.5940. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
De esta forma, los operadores visualizan las nuevas resistencias en 1.6019 (máximo histórico), 1.6200 y 1.6500. A su vez, se tienen en cuenta los niveles de soporte en 1.5904 (ex récord histórico), 1.5859 (máximo del 26 de marzo) y 1.5641 (máximo del 20 de marzo).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 53 puntos, luego de haber estado casi sobrecomprado. La volatilidad por hora es 70 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (1.5904) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 102.93 yenes por dólar, desafiando la resistencia clave de los 103.00 yenes. En la presente jornada, el major nipón ha navegado en una banda de fluctuación muy estrecha que oscila entre 102.75 y 103.16. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se vigilan los soportes de 99.37 (mínimo del 24 de marzo), 97.67 (mínimo del 19 de marzo) y 95.74 (mínimo del 17 de marzo). Dado que la resistencia de 101.04 (máximo del 25 de marzo) y el 103.00 (clave) no tira la toalla, los operadores contemplan la siguiente en 105.01 (máximo del 29 de febrero).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 44 puntos, luego de haber estado muy sobrecomprado, alejándose de la zona de sobreventa. La volatilidad por hora es de 60 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 38.20% (102.34) y por debajo de la del 50.00% (104.34) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce AUD/USD (dólar australiano frente al dólar americano):
El cruce se negocia a 0.9523 dólares americanos por dólar australiano, apenas por debajo de sus recientes récords en 0.9542. Su piso intradiario se sitúa en 0.9449. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se vigilan los soportes de 0.9329 (mínimo del 21 de abril), de 0.9244 (máximo del 28 de marzo) y 0.9148 (mínimo del 10 de marzo). Por otra parte, se vigilan las resistencias de 0.9600, 0.9700 y 1.0000.
El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 70 puntos, sobrecomprado. Atención, ya que el precio actual se encuentra por encima de la línea del 100.00% (0.9501) de los Retrocesos de Fibonacci. Además, la volatilidad por hora es de 130 pips
Éxitos y buen trading. Seguimos informando desde nuestra web.
Ignacio Barrios
Dpto. de Información y Análisis de Mercado.
Por un lado, en la pasada jornada las ventas de viviendas existentes en territorio americano fueron un poco mejor de lo esperado, junto con Jean Claude Trichet advirtiendo que al final de crisis crediticia le falta un trecho. A su vez, la Asociación de Bancos Alemana removió al Dusseldorfer Hypothekenbank AG por teñirse en exceso de rojo a causa del subprime.
Por otra parte, el mercado de opciones, todo un referente para Forex, viene mostrando que la demanda por las option barriers es mucho menor que cuando el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) había penetrado el 1.50. Ello indica que hay menos euforia que en aquel entonces. Recordemos que cuando el euro pasó el 1.50 disfrutamos un one way ticket de más de 300 pips en pocos días.
Otro elemento que provoca cautela en los traders es el precio del crudo, donde las miradas están puestas en los 120 y 125 dólares el barril a corto plazo. La divisa comunitaria no está avanzado tan rápidamente (pero sí otras divisas) como esta commodity.
Por si fuera poco, no se debe olvidar a los bancos europeos. Si bien hay un consenso sobre que lo peor ya pasó, a los operadores les gustaría conocer los resultados de los próximos trimestres de las instituciones, ya que las tasas LIBOR están siendo recalculadas por no mostrar la realidad del sector crediticio. Esto último no es para alarmar, pero sí podría provocar una reconsideración de la extrema política monetaria restrictiva del Banco Central Europeo (BCE).
De todas maneras, los analistas del oro negro aseguran que el desequilibrio entre la oferta y demanda de la materia prima será cada vez mayor, y con los nuevos récords del arroz, la inflación no da señales de dar tregua alguna, dejando claro que el botón play del BCE permanecerá apretado por un muy buen tiempo. De hecho, Tailandia, que es el mayor exportador de este alimento, ha reducido nuevamente sus exportaciones por temor a un desabastecimiento local.
Esta tarde se darán a conocer los inventarios semanales de crudo en Estados Unidos, lo que influirá fuertemente en el rumbo del EUR/USD. En la presente sesión, los datos macroeconómicos han sido mixtos en la Eurozona. El sector manufacturero está mostrando señales que podría entrar en contracción ya que su PMI (índice de gestores de compra) de abril se ha acercado fuertemente al límite de los 50 puntos, en 50.8. En caso que se sitúe por debajo de los 50, su ralentización sería una realidad. En tanto, sorpresivamente, el sector servicios ha mostrado una sorpresiva expansión en este mes.
Australia: comenzando a descontar la subida de tipos
La inflación ha crecido por encima del 4% en Australia. Es la primera vez en siete años. Esto ha provocado que el cruce AUD/USD (dólar australiano frente al dólar americano) logre un nuevo máximo histórico en 0.9542 greenbacks por aussies (dólares australianos).
Esta es la cotización máxima que la divisa australiana alcanza desde 1984, tras las especulaciones que indican que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) subiría los tipos de interés en su reunión del mes próximo.
El índice de precios al consumo de ese país ha acumulado un crecimiento anual del 4.2% en el primer trimestre. A su vez, el incremento en el coste de vida en los tres meses previos ha sido de 1.3%, muy por encima de la subida de 0.9% del trimestre anterior.
Además, se está disfrutando en Forex de un renovado apetito por monedas de altos tipos de interés, que se ven aún más fortalecidas por el incremento de las materias primas y la menor aversión al riesgo. Esta coyuntura explica porqué el metal precioso (cruce XAU/USD), junto con la divisa comunitaria, no han sido capaces de subir tan rápido como el crudo, ya que divisas como el dólar australiano, neocelandés o canadiense se quedan con buena parte de esta bonanza.
Bajando tipos: Canadá y Japón
Por segunda vez consecutiva, el Banco de Canadá (BoC) ha bajado los tipos de interés en 50 puntos básicos, más de la cuenta, para dejarlos en 3%. Este ha sido la acción más agresiva desde el 11 de septiembre de 2001. No sólo ayer el evento protagonizó una gran oportunidad de rentabilizar el capital, sino que se espera que el BoC siga aliviando el coste del dinero en su próxima reunión.
Si bien este es un contundente fundamento para los cruces de esta divisa, podría experimentar swings en ambas direcciones, a causa de los continuos máximos del crudo.
Cruzando el Pacífico, el Banco de Japón (BoJ) anunciará su decisión de tipos de interés la próxima semana. Se espera que los deje sin cambio, en 0.5%, debido a la ralentización que su economía está sufriendo.
A pesar de la presión alcista sobre los precios, el nuevo gobernador del BoJ, Masaaki Shirikawa, ha declarado que su política monetaria hará especial hincapié en el crecimiento económico, alineándose con la FED y descartando cualquier posibilidad de subir los tipos.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar): mirando al 1.60, nuevamente
El cruce se negocia a 1.5973 dólares por euro, luego que en la pasada jornada alcanzara su récord histórico en 1.6019. En estos momentos, el major comunitario no ha rebotado de su piso intradiario en 1.5940. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
De esta forma, los operadores visualizan las nuevas resistencias en 1.6019 (máximo histórico), 1.6200 y 1.6500. A su vez, se tienen en cuenta los niveles de soporte en 1.5904 (ex récord histórico), 1.5859 (máximo del 26 de marzo) y 1.5641 (máximo del 20 de marzo).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 53 puntos, luego de haber estado casi sobrecomprado. La volatilidad por hora es 70 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (1.5904) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 102.93 yenes por dólar, desafiando la resistencia clave de los 103.00 yenes. En la presente jornada, el major nipón ha navegado en una banda de fluctuación muy estrecha que oscila entre 102.75 y 103.16. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se vigilan los soportes de 99.37 (mínimo del 24 de marzo), 97.67 (mínimo del 19 de marzo) y 95.74 (mínimo del 17 de marzo). Dado que la resistencia de 101.04 (máximo del 25 de marzo) y el 103.00 (clave) no tira la toalla, los operadores contemplan la siguiente en 105.01 (máximo del 29 de febrero).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 44 puntos, luego de haber estado muy sobrecomprado, alejándose de la zona de sobreventa. La volatilidad por hora es de 60 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 38.20% (102.34) y por debajo de la del 50.00% (104.34) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce AUD/USD (dólar australiano frente al dólar americano):
El cruce se negocia a 0.9523 dólares americanos por dólar australiano, apenas por debajo de sus recientes récords en 0.9542. Su piso intradiario se sitúa en 0.9449. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se vigilan los soportes de 0.9329 (mínimo del 21 de abril), de 0.9244 (máximo del 28 de marzo) y 0.9148 (mínimo del 10 de marzo). Por otra parte, se vigilan las resistencias de 0.9600, 0.9700 y 1.0000.
El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 70 puntos, sobrecomprado. Atención, ya que el precio actual se encuentra por encima de la línea del 100.00% (0.9501) de los Retrocesos de Fibonacci. Además, la volatilidad por hora es de 130 pips
Éxitos y buen trading. Seguimos informando desde nuestra web.
Ignacio Barrios
Dpto. de Información y Análisis de Mercado.
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