Compartiendo el podio

Buen comienzo de semana para todos.

Durante el último mes, la competencia euro dólar viene muy pareja. Semana tras semana se van turnando el podio. Una la gana el primero, a la siguiente el segundo y nuevamente el primero y así sucesivamente. Como corresponde, la nueva semana que está comenzando es a favor del greenback, a medida que se acerca la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal.

Desde el inicio de la sesión asiática, la divisa comunitaria está bajo fuerte presión. Esta mañana ha tenido unos datos macroeconómicos alarmantes. Por primera vez en mucho tiempo, los sectores de servicios y de manufacturas han entrado en contracción en junio. Pero la gota que ha derramando el vaso de los eurobulls, ha sido el desplome de las expectativas económicas y para realizar negocios de los empresarios alemanes.

De acuerdo al informe realizado por el instituto IFO, los ejecutivos están diciendo basta a los altos precios energéticos y se muestran muy preocupados por una posible subida del coste del dinero por parte del Banco Central Europeo (BCE) en julio próximo.

El clima de negocios IFO ha caído hasta los 101.3 puntos en junio, lo que implica un fuerte descenso desde los 103.5 puntos de mayo y por debajo de los 102.5 estimados. Mientras que las expectativas han registrado un declive de 2.6 puntos hasta los 94.7 en junio desde los 97.3 registrados en mayo, cuando esperaban una caída hasta los 96.3 puntos durante el mes de junio.

Los detalles del informe, señalan que los encuestados sostienen que la ralentización que comienza a profundizarse en la Eurozona será la encargada de influir a la baja a la inflación, considerando contraproducente una subida en los tipos de interés. Sin embargo, no han mostrado preocupación por los altos niveles de la divisa comunitaria, evidenciado en el último superávit comercial de mayo pasado.

Con este panorama, el BCE va a sentir más resistencia desde más sectores de la economía para seguir adelante con su política monetaria restrictiva, provocando que la posible subida de julio haya sido un mero comentario. De esta forma, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) ha protagonizado un recorte de beneficios de más de 100 pips, merodeando la zona neutral de los 1.55 dólares por euro.

Dejemos todo como está

Tal como afirmaba el presidente de los Estados Unidos, George W. Bush, Arabia Saudita no está muy dispuesta a incrementar la producción de crudo. Más allá del circo montado por la OPEP (Organización de países productores de petróleo) este fin de semana en Yeddah y la promesa de aumentar 200.000 barriles por día su extracción, el Mercado considera que no es suficiente. Así, el nivel de 140 dólares sigue estando muy latente.

Efectivamente, el informe IFO y el hecho que China le esté recortando los subsidios a la commodity son claras señales que la demanda a nivel global está disminuyendo. Por lo que ahora, los únicos motivos que tiene para subir son meramente especulativos. Como es costumbre, las tensiones en Nigeria siguen dando que hablar pero cada vez con menos influencia.

La nación saudita ha afirmado que de ser necesario se incrementará aún más la producción. Mirando los volúmenes de contratos en la NYMEX (New York Mercantile Exchange), los grandes especuladores no esperan saltos abruptos en el precio. La diferencia entre contratos para comprar y vender crudo ha descendido un 50%, registrando el mínimo en 16 meses.

En caso que Ben Bernake ratifique el próximo miércoles sus intenciones de fortalecer al dólar, el barril podría entrar en una toma de beneficios, provocando que el círculo vicioso gire esta vez a contramano.

Yo tengo el poder

El destino del major comunitario estará muy comprometido el próximo miércoles, cuando Big Ben señale qué tan posible es una subida en el coste del dinero en Septiembre. Por ahora, los dollarbulls están totalmente convencidos que así será.

En caso que los decepcione, el greenback podría seguir con mucha presión. Más cuando el viernes pasado se conocieron noticias no tan positivas de los mercados crediticios, con las aseguraras de bonos perdiendo las calificaciones AAA y un barril de crudo que no sueña con tirar la toalla.

Sin embargo, previo al gran anuncio de la FED, tendremos una batería de datos a ambas márgenes del Atlántico. Mañana comenzará la reunión del FOMC, en momentos donde también se dará a conocer la confianza del consumidor estadounidense.

El mismo miércoles y previo al veredicto, conoceremos los influyentes precios al consumo alemanes, donde la inflación subyacente será la variable clave en la que los operadores clavarán sus miradas y desde Estados Unidos, más datos del sector inmobiliario.

Eventos de gran adrenalina nos esperan. ¡Prepárense!

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.5525 dólares por euro. En la presente jornada, el major viene oscilando entre 1.5499 y 1.5637. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). A su vez, se tienen en cuenta las resistencias de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), 1.5904 (ex récord histórico) y 1.6019 (récord histórico).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 34 puntos, luego de haber estado muy sobrecomprado. La volatilidad por hora es 145 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 61.80% (1.5563) y por encima de la del 100.00% (1.5282) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen):

El cruce se negocia a 107.70 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 107.11 y 107.80. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 50 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 20 días.

Dado que el precio ha penetrado las resistencias de 105.70 (máximo del 2 de mayo) y 106.64 (máximo del 28 de febrero), los operadores contemplan el siguiente objetivo en 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, vigilan los soportes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 58 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es de 75 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra apenas por debajo de la línea de la del 0.00% (107.75) y por encima de la del 23.60% (104.92) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.9620 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.9600 y 1.9769. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 1.9411 (mínimo del 21 de febrero), 1.9337 (mínimo anual) y 1.9183 (mínimo de 2007 y nivel clave). A su vez, se tienen en cuanta las resistencias de 1.9614 (mínimo del 14 de febrero), 1.9894 (mínimo del 6 de marzo) y 2.0000 (psicológico).

Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 38.20% (1.9709) y por encima de la del 23.60 % (1.9577) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 140 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 27 puntos, sobrevendido.

La libra esterlina viene registrando una toma de beneficios en la presente sesión, luego que los precios de vivienda del Reino Unido volviesen a caer 1.2% según Rightmove, mostrando lo castigado que continúa el sector inmobiliario de ese país.

Cruce EUR/JPY (euro frente al yen)

El cruce se negocia a 167.24 yenes por euro, oscilando en la sesión entre 166.86 y 167.87. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, los operadores contemplan las resistencias de 168.96 (máximo del 13 de julio), 170.00 y 172.00. A su vez, vigilan los soportes de 165.66 (mínimo del 13 de junio), 161.74 (mínimo del 4 de junio) y 158.63 (mínimo del 12 de mayo).

Es interesante observar cómo el par viene navegando desde agosto de 2007, entre una banda de fluctuación que oscila entre 151.69 y 169.01. Los traders están muy atentos a esta resistencia, ya que es la cotización máxima histórica del euro frente a la divisa nipona

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 35 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es 80 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (165.76) y por debajo de la del 0.00% (167.97) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce se negocia a 904.35 dólares por onza de oro. En la presente jornada, el golden cross viene oscilando entre 900.95 y 907.93. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Dado que el precio actual se encuentra por encima del nivel calve de 900.00, los operadores contemplan las resistencias de 935.45 (máximo mensual), 953.05 (máximo del 17 de abril) y 1032.60 (máximo histórico). A su vez, vigilan en 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre).

Por otra parte, la presente cotización se encuentra por encima de la línea del 23.60% (889.94) y por debajo de la del 38.20% (918.15) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 53 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 800 pips.

Éxitos en la sesión. Seguimos informando desde nuestra web.

Ignacio Barrios
Dpto. de Información y Análisis de Mercado.