A remar de vuelta

Buen comienzo de semana para todos.

¿La reciente sacudida de las hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac (FM), será el último capitulo de las consecuencias del credit crunch por un tiempo? El pasado viernes el Dow Jones Industrials se desplomó casi 300 puntos, generando innumerables oportunidades de negocio en Forex. La tarea de los traders era sencilla: vender dólares frente a cualquier divisa, ya que Paulson no había dado señales claras de un rescate a las entidades.

Sin embargo, cerrada la sesión bursátil, el Secretario del Tesoro estadounidense dio un firme respaldo estas firmas, dejando claro que de ser necesario, el gobierno americano las estatizará. Así, la liquidez queda totalmente garantizada, la tranquilidad vuelve a los mercados y el dólar se ve obligado a remar de vuelta, con la tarea de recuperar un gran terreno perdido.

El mandatario le ha pedido al Congreso tener la cancha libre para inyectar todo el dinero que sea necesario en las FM y la FED le ha dejado la ventanilla de los préstamos de emergencia bien abierta, cosa que no ocurra la mínima especulación referente a la debilidad crediticia.

Definitivamente, las oportunidades del viernes pasado fueron asombrosas. La paridad EUR/USD (euro frente al dólar) amenazó de vuelta al 1.60, el oro (XAU/USD) a los 1000 dólares la onza y el GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) a la psicológica resistencia de 2.0000. A su vez, viene siendo interesante el comportamiento del USD/JPY (dólar frente al yen), que viene consolidando el soporte de los 106 yenes, a pesar de las fuertes caídas en los mercados de renta variable.

Por lo tanto ahora, estamos en un momento dónde se estaría superando otro momento ingrato de los mercados crediticios. Cabe recordar que los últimos se dieron entre febrero y marzo (a causa de Bearn Sterns y Lehman Brothers), haciendo que el dólar construyese importantes pisos en los meses siguientes. De hecho, el cruce nipón viene recuperando buena parte de las pérdidas de la pasada sesión, mostrando este renovado optimismo.

De todas maneras, esta semana tendremos los resultados del segundo trimestre de Citigroup Inc., más una batería de datos macroeconómicos desde Estados Unidos, que nos garantizarán grandes recorridos en los cruces de Forex. Mañana tendremos los influyentes precios a la producción, que de ser menores de lo estimado serían buenas noticias para el greenback, ya que la FED no se vería presionada a subir los tipos de interés en momentos tan delicados.

Y no sólo eso tendremos el martes. También estará hablando Ben Bernanke (16:00 CET), sobre las perspectivas económicas para esta segunda mitad de año. En las siguientes jornadas tendremos el flujo neto de capital a largo plazo más las minutas de la FED. ¡Por lo que despegarse de la plataforma será imposible!

Canadá: decisión de tipos de interés

Mañana a las 16:30 (CET), el Banco de Canadá (BoC) estará anunciando su decisión de tipos de interés, en donde se espera que los deje sin cambios (3.0%). El loonie (dólar canadiense) viene siendo una literal montaña rusa en los últimos meses. Desde el comienzo de 2008, viene oscilando en una clara banda de flotación frente al greenback, entre 0.9750 y 1.0320 dólares americanos por loonie.

Si bien antes de fin de año la entidad monetaria planea elevar el coste del dinero, está obligada a posponer este veredicto. El viernes pasado vimos cómo su economía perdía más de 5000 puestos de trabajo, contra toda expectativa de un incremento de 8000.

El mercado laboral entra en terreno negativo por primera vez en este 2008, con un superávit comercial con su vecino que se estanca, al igual que los precios de sector inmobiliario.

De todas maneras, al anuncio puede brindarnos alguna sorpresa. En el anterior, el gobernador del BoC, Mark Carney, mantuvo el coste sin cambios, cuando la totalidad del mercado esperaba una bajada. Mientras tanto, la divisa canadiense está logrando mantener el vuelo alto a causa de los recientes récords del barril de crudo, por lo que una bajada de éste podría bajarlo de un chumbazo.

Reino Unido

Esta mañana se han dado a conocer los precios de la producción del Reino Unido, acelerándose a su mayor ritmo en los últimos veintidós años. Así, el Banco de Inglaterra (BoE) tendrá más dificultades para bajar los tipos de interés y estimular a una economía que está a punto de entrar en recesión.

Las fábricas han incrementado sus precios a un 10% anualizado en junio, superando las expectativas de una subida del 9.9%. De esta forma el GBP/USD está muy cerca de la zona de 1.99 dólares por libra, a la espera de mañana de los precios al consumo. En caso que estos sean mañana mayores a lo estimado, el cable (GBP/USD) podría estar nuevamente desafiando la resistencia clave de 2.0000.

Sin embargo, el consenso absoluto de los operadores de la esterlina es que el BoE tarde o temprano se embarcará hacia una fuerte bajada en el coste del dínero. Más, mirando hacia su vecino irlandés y su a su amigo Tío Sam….

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

Comenzando una nueva semana, el cruce se negocia a 1.5873 dólares por euro, oscilando en la presente sesión entre 1.5861 y 1.5971. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). A su vez, se vigilan las resistencias de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), 1.5904 (ex récord histórico) y 1.6019 (récord histórico).

Efectivamente, la semana pasada fue sensacional para el major comunitario. A causa de las tensiones crediticias de los Estados Unidos, la paridad EUR/USD cotiza muy cerca de sus récords históricos en 1.6019 dólares. En la sesión asiática, fue capaz de lograr sus máximos intradiarios en 1.5971, amenazando cada vez más la psicológica barrera.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 50 puntos, luego de haber estado muy sobrecomprado. La volatilidad por hora es 80 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.5846) y por debajo de la del 100.00% (1.6019) de los Retrocesos de Fibonacci

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce negocia a 106.63 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 106.01 y 106.70. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que el precio actual ha penetrado la resistencia de 105.70 (máximo del 2 de mayo) y la de 106.64 (máximo del 28 de febrero) está siendo desafiada, los operadores vuelven a contemplar la siguiente en 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, vigilan los soportes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).

El viernes pasado, se vio imposibilitado de avanzar a la zona de los 108 yenes, ya que las tensiones crediticias en los Estados Unidos han provocado que el ánimo para el carry trade mermase, provocando una toma de beneficios en todos los cruces nipones.

Sin embargo, la economía en Japón no viene del todo bien. La divisa nipona ha vuelto a ceder terreno frente al dólar, debido a que se especula con que el Banco de Japón remarcará en un informe que su economía se está deteriorando, dejando en claro que no contempla subir el coste del dinero en el corto plazo.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 53 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es de 70 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea de la del 23.60% (106.60) y por debajo de la del 0.00 % (108.61) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.9851 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.9823 y 1.9914. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 1.9411 (mínimo del 21 de febrero), 1.9337 (mínimo anual) y 1.9183 (mínimo de 2007 y nivel clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.9614 (mínimo del 14 de febrero), 1.9894 (mínimo del 6 de marzo) y 2.0000 (psicológico).

Sin embargo, a causa de la decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra (BoE), la paridad cotiza por encima del piso de este mes en 1.9623. Sobretodo, ha sido ayudada por la caída generalizada del dólar de las últimas jornadas.

Desde el sector crediticio británico, esta semana podríamos tener importantes noticias, que repercutirán en le comportamiento de la esterlina. De acuerdo al Daily Telegraph, los bancos de ese país le están pidiendo al BoE inyecte más liquidez al mercado.

Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 61.80% (1.9775) y por debajo de la del 100.00% (2.0029) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 100 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 49 puntos, luego de haber estado sobrecomprado

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce se negocia a 958.32 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 956.83 y 967.10. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). Dado que el precio actual ha penetrado las resistencias de 935.45 (máximo mensual) y 953.05 (máximo del 17 de abril), los operadores vigilan la siguiente en 1032.60 (máximo histórico).

Por otra parte, la presente cotización se encuentra por encima de la línea del 100.00% (957.95) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 51 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 900 pips.

Éxitos en la sesión. Seguimos informando desde nuestra web.

Ignacio Barrios
Dpto. de Información y Análisis de Mercado